关于上市选择与证监会法规和备案必看问题

世界前十大交易所有：纽交所、纳斯达克、上海证券交易所、深圳证券交易所、东京交易所、伦敦证券交易所、多伦多证券交易所、香港证券交易所、泛欧交易所、孟买交易所。

其中，纳斯达克是全球第二大证券交易市场，分为纳斯达克全球精选，纳斯达克全球市场与纳斯达克资本市场。注意:OTC Markets属于OTC市场公司；纳斯达克属于纳斯达克股票市场公司，不是同一运营主体。

另外，多伦多证券交易所筹集的股本额在世界上排名第五，上市公司市值世界排名第七，在北美交易所排名中仅次于纽交所与纳斯达克排名第三，在加拿大有两家交易所分别是多伦多证券交易所即主板等同于国内的沪深交易所，加拿大证券交易所即三板等同于国内的北交所。

目前除本国的沪深及港交所外，另外七大交易所在中国证监会备案的仅五家，分别为：纽交所、纳斯达克、多交所、伦交所和东京交易所。

根据《境外证券期货交易所驻华代表机构管理办法》

第十四条：境外交易所未经省、自治区、直辖市人民政府市场监督管理部门登记而在中国境内设立代表处或者从事代表处活动的，中国证监会派出机构通知当地市场监督管理部门依法予以处理。境外交易所在市场监督管理部门办理代表处登记注册后，未向其代表处所在地中国证监会派出机构备案或者逾期未提交备案材料，由中国证监会或者其派出机构责令改正；逾期不改正的，给予警告并处以3万元以下罚款。

因此境外上市也需要选择证监会认可的上市地点才可能完成备案程序，可以在中国证监会官网查询境外交易所的备案情况，纳斯达克和多伦多证券交易所是在中国证监会备案的境外证券交易所。

《境外证券期货交易所驻华代表机构管理办法》完整版：http://www.csrc.gov.cn/csrc/c106256/c1654007/content.shtml

根据《境内企业境外发行证券和上市备案管理办法》

第二条：境内企业境外直接或间接发行上市，应当按照本办法进行备案。 对境内企业境外发行上市予以备案，不表明中国证监会对该企业的投资价值或者投资者的收益作实质性判断或者保证，也不表明中国证监会对备案材料的真实性、准确性、完整性作出保证。

新规还处于征求意见稿阶段，主要内容是关于IPO上市与并购上市的证监会备案，监管机构对于IPO形式的直接上市与并购形式的间接上市持认可态度，最终企业无论去哪里上市都必须完成备案程序

对于买壳上市和所谓借壳上市，本质也是买壳上市,《国务院关于进一步加强在境外发行股票和上市管理的通知》

四、重申《国务院关于暂停收购境外企业和进一步加强境外投资管理的通知》（国发〈1993〉69号）规定的精神，禁止境内机构和企业通过购买境外上市公司控股股权的方式，进行买壳上市。   

五、对违反上述规定的，以擅自发行股票论处，对负有责任的主管部门领导，由有关部门给予行政处分；对当事单位的主管人员和直接责任人员由该单位上级主管部门给予撤职直至开除的处分；对构成犯罪的，移交司法机关依法追究刑事责任；对当事单位和有关中介机构及责任人员由中国证监会按照《股票发行与交易管理暂行条例》等有关规定，给以处罚。

1993年至今仍现行有效的政策，企业买壳上市依然是明令禁止的违法行为